魔教燕北飞（刘松仁）助中原高手击败柳生一剑（徐少强）后，举家反遭杀戮，儿子燕孤鸿（刘松仁）被杀父仇人秦百川（秦沛）带走。鸿偷偷逃去，由辛晓月（梦景婷）一手养大，并训练为杀手。后鸿接获杀川的命令，后发现川乃红颜知已莫愁（蔡晓仪）之父亲。另一方面，他又获悉愁曾被川的亲信楚江南（甄志强）污辱，原来南正密谋叛变川，鸿被迫卷入川、南的斗争，后来南更怂恿剑重出江湖对付鸿，掀起一场龙争虎斗。
故事发生在民国初年，老沈阳北市场有片杂八地，就跟老北京的天桥一样儿，走江湖的、做生意的，开洋行的，还有冒险家投机家等等，你方唱罢我登场，煞是热闹。一天，一个非常不起眼的小人物来到北市场，居然引起一阵轩然大波。原来，此人名叫赵春安，本是个走江湖的小人物，只因十二年前与他相依为命的妹妹柳儿与他失散，多年以来，一直心有愧疚，坚持寻找妹妹，几乎走遍了东北，偶尔捡到一页广告画，因那做广告美女的下巴上有颗美人痣，他认定此女就是妹妹，于是一路寻找而来，终于打听到此女原来是戏班子的小芙蓉，已经嫁给北市场的头号人物哈贝勒。赵春安急忙奔往贝勒府。
