故事发生在上个30年代的是上海，主线是在王杰的“侠”和吴启华的“医”身上。其中蔡少芬演一位歌舞厅的歌女：王杰扮演的“侠”原是一个拉黄包车的车夫，后来发展成为上海“黑老大”：苏永康扮演的是一位与多个女子有感情纠葛的风流男子，最初是个小偷，后来被吴启华“治”好，跟随他从医：吕颂贤在戏中扮演一位上个世纪30年代的警察：周嘉玲扮演一位俱乐部的女老板：还有一位新人蒋雅文，她扮演苏永康的妹妹；另一位是当红明星赵荣。
南宋时期，杭州灵隐寺住这一位疯癫和尚，人称济公，传说为罗汉转世。他本姓李，祖上乃宋太宗驸马。济公二十七岁出家，不戒酒肉，破衣拉撒，不知情者皆道其疯癫，却不知其实为得到高僧。济公济困扶危，惩治强梁，经常用一些诙谐的小法术教训那些欺压百姓、鱼肉乡民的奸佞恶霸。恶人提起他又恨又怕，百姓们则对济公师父爱戴有佳。
民国，江南某镇制伞业的龙头“华盖坊”经历了家族变故、权利政治、商业鏖战的重大变革，由“华盖坊”的少奶奶杨冬雪一手撑起振兴伞坊的大业。“华盖坊”的大少爷沈敬天在与妻子杨冬雪道别后被人杀害，冬雪虽然得到公公沈希廉的信任却遭到二太太蝶舞的刁难，还被诬陷死里逃生，却收到沈家一纸休书。阴差阳错，冬雪被同为制伞业的江家看重踏入江家成为江家大少爷江亭恩的二太太，但是她与敬天的孩子留在了沈家。冬雪的善良渐渐温暖了江亭恩的心却遭到大太太漫云的嫉妒，此时，身为国民政府专员的梁迎出现了，运用各种手段迫害沈家，在危急关头冬雪挺身而出，江家也伸出了援手。一阵腥风血雨，梁迎的身世大白天下，冬雪撮合沈江两家联手，江南伞业重现昔日繁华景象。
